玻璃，漲價(jià)中的最后一根稻草
玻璃VS硅料，道不同不相為謀
和硅料漲價(jià)不同，玻璃價(jià)格漲了兩年也沒(méi)能翻翻，硅料一年內(nèi)超過(guò)翻兩番，提前兩年進(jìn)入小康！
和硅料漲價(jià)不同，玻璃漲價(jià)是真正源于產(chǎn)能受限，硅料擴(kuò)產(chǎn)即便周期再長(zhǎng)，產(chǎn)能依然超過(guò)裝機(jī)！
和硅料漲價(jià)不同，玻璃漲價(jià)引發(fā)了產(chǎn)能政策支持，硅料哪怕協(xié)會(huì)行業(yè)問(wèn)責(zé)，元兇始終撲朔迷離！
2021年上半年是光伏行業(yè)的漲價(jià)年，硅料、硅片、電池、鋁邊框、封裝膠膜、背板、焊帶、IGBT、線纜全都在漲價(jià)，組件價(jià)格一夜回到兩年前。然而，同為高耗能的玻璃，由于產(chǎn)能已經(jīng)得到釋放，價(jià)格也就一夜回到兩年前，幾乎不到去年頂點(diǎn)的一半，成為2021年上半年抗擊漲價(jià)、拉低組件成本最靚的那個(gè)仔！
然而，玻璃價(jià)格繃不住了！
承擔(dān)了光伏行業(yè)降本的千鈞重?fù)?dān)近半年，光伏玻璃終于繃不住了。6月16日，《全球玻璃網(wǎng)》引用國(guó)泰君安報(bào)道，玻璃價(jià)格出現(xiàn)不可持續(xù)反彈。
一個(gè)月過(guò)去，光伏玻璃價(jià)格依舊在反彈，不可持續(xù)依舊在持續(xù)，6月10日至今，光伏玻璃龍頭之一福萊特已經(jīng)出現(xiàn)三個(gè)漲停，股價(jià)大幅達(dá)47.23%。
原料大漲，玻璃成本不堪重負(fù)
原料價(jià)格上漲，是此番玻璃漲價(jià)的重要因素。
玻璃的重點(diǎn)原材料叫做純堿，約占玻璃成本的30%。在2021年前幾個(gè)月，純堿價(jià)格被玻璃廠商強(qiáng)行摁住。
2021年一季度，光伏玻璃價(jià)格一夜回到兩年前，3.2mm玻璃創(chuàng)下了兩年來(lái)的新低：23元/平米，該價(jià)格甚至擊穿了二三線企業(yè)的生產(chǎn)成本。
由于硅料價(jià)格暴漲，其它輔材也因國(guó)際市場(chǎng)通脹等因素而猛漲之際，光伏組件廠開(kāi)始?jí)嚎s產(chǎn)能，甚至停產(chǎn)觀望，建筑行業(yè)因?yàn)橛昙疽餐七t開(kāi)工。此時(shí)也正是煤炭?jī)r(jià)格瘋漲之際，玻璃企業(yè)往外缺少訂單，往內(nèi)管不了煤炭，只好拿純堿開(kāi)刀。
盡管純堿的價(jià)格早就在躍躍欲試，根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，本周?chē)?guó)內(nèi)輕堿主流出廠價(jià)格在1,750-1,950元/噸，重堿主流出廠價(jià)格在2,000-2,050元/噸，而去年年初，重堿的價(jià)格才1300元/噸左右，今年年初也就在1500元/噸左右。2021年上半年純堿價(jià)格強(qiáng)勢(shì)上漲，一度摸高2329元/噸。
但純堿廠面臨的壓力主要來(lái)自玻璃廠對(duì)采購(gòu)價(jià)格的抵制，國(guó)泰君安認(rèn)為，一季度時(shí)玻璃廠與貿(mào)易廠家的純堿高庫(kù)存使得玻璃廠有抵制純堿漲價(jià)的資本，合計(jì)庫(kù)存約180萬(wàn)噸，是純堿廠商將近50天的產(chǎn)量。
但50天過(guò)去，純堿的成本并未下降，煤炭能源成本在上升，而此時(shí)玻璃廠的庫(kù)存已經(jīng)下降，純堿漲價(jià)的壓力已經(jīng)無(wú)法抑制。
純堿價(jià)格約占玻璃成本的30%，和去年光伏玻璃漲價(jià)時(shí)不同，當(dāng)純堿漲價(jià)時(shí)，今年光伏玻璃的價(jià)格已經(jīng)沒(méi)有緩沖空間，玻璃也只有漲價(jià)一條路了。
需求在漲，光伏玻璃出現(xiàn)內(nèi)卷
純堿價(jià)格上漲，還有一層因素就是玻璃行業(yè)自己的內(nèi)卷。
在2020年底國(guó)家為了緩解光伏玻璃產(chǎn)能，不再對(duì)光伏玻璃做產(chǎn)能置換后，原來(lái)幾乎退出光伏業(yè)務(wù)的玻璃廠重新回到光伏行業(yè)，原來(lái)沒(méi)有做光伏玻璃的，就像旗濱集團(tuán)，也紛紛殺入光伏行業(yè)。
就像組件廠拼命擴(kuò)產(chǎn)、電池廠拼命擴(kuò)產(chǎn)從不考慮硅料產(chǎn)能一樣，光伏玻璃大擴(kuò)產(chǎn)、新進(jìn)光伏玻璃玩家新產(chǎn)能也沒(méi)有顧及純堿的產(chǎn)能。誰(shuí)也說(shuō)不清楚到底是組件廠、電池廠，還是硅料廠自己該為硅料漲價(jià)背鍋，同樣誰(shuí)也說(shuō)不清楚每家光伏玻璃企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)后對(duì)純堿的需求是不是內(nèi)卷帶來(lái)的漲價(jià)。
不僅是內(nèi)卷帶來(lái)的純堿需求壓力，2021年6月，國(guó)家突然頒布的“整縣推進(jìn)”政策，也加劇了對(duì)下半年需求的預(yù)期。
澎湃新聞?wù)J為，光伏玻璃產(chǎn)能擴(kuò)張以及平板玻璃產(chǎn)能恢復(fù)，一方面促進(jìn)了玻璃行業(yè)對(duì)純堿的剛需補(bǔ)庫(kù)，另一方面刺激了純堿市場(chǎng)的囤貨需求。期現(xiàn)貿(mào)易商的參與導(dǎo)致升水越高現(xiàn)貨越緊，大量貨源被鎖在盤(pán)面，進(jìn)一步助推價(jià)格上漲；貼水越高現(xiàn)貨越松，前期被鎖的貨源紛紛流入市場(chǎng)，進(jìn)而加劇價(jià)格跌勢(shì)。
這幾乎就是硅料價(jià)格上漲的翻版。需求預(yù)期–產(chǎn)能受限–價(jià)格上漲–囤貨–價(jià)格再漲–再囤貨……
玻璃漲價(jià)，壓垮光伏的最后一根稻草？
光伏，一直以來(lái)都是降補(bǔ)、降本、降價(jià)，從來(lái)沒(méi)有像今年這樣止不住漲價(jià)的步伐。根據(jù)《全球光伏》此前的報(bào)道，由于越做越虧，一些光伏組件廠、電池廠的產(chǎn)能利用率已經(jīng)不足50%。
為了配合雙碳目標(biāo)的“整縣推進(jìn)”政策，相關(guān)部門(mén)對(duì)硅料漲價(jià)在厲聲呵斥、警告、呼吁之外，大概就差約談、查賬了。也正是這樣，硅料價(jià)格終于在260元的價(jià)格極限前夕出現(xiàn)了難得的高位穩(wěn)定期。但銀價(jià)、氟材料價(jià)格并不會(huì)停止?jié)q價(jià)的步伐。
此時(shí)此刻，半年來(lái)被行業(yè)聊以慰藉的光伏玻璃價(jià)格，如果承受不住而出現(xiàn)無(wú)法控制的漲價(jià)，這會(huì)不會(huì)是壓垮光伏度電成本的最后一根稻草？
解鈴還須系鈴人，或許玻璃廠家會(huì)給你一個(gè)答案。
